DSKY — Сеть магазинов «Детский мир»

Детский мир — крупнейший розничный оператор торговли детскими товарами в России, с присутствием в Казахстане и перспективами выхода на рынок Белорусии. В состав группы компаний входит более 650 магазинов «Детский мир» и ELC (Центр раннего развития). Компания повысила прогноз открытия магазинов до 100 на 2018 год и до 300 — на среднесрочную перспективу. Мы подтверждаем свое позитивное отношение к акциям компании, которые отличаются уникальным сочетанием высоких темпов роста выручки (около 15%), высокого дохода на инвестированный капитал (около 35%), потенциально высоких свободных денежных потоков и хорошей дивидендной доходности. Мажоритарный акционер компании не исключает продажи своей доли с премией к текущим рыночным котировкам. 

Дивидендная политика предусматривает выплату не менее 50% чистой прибыли. Последний год платили 100% от прибыли, так как основной акционер АФК Система нуждается в ликвидности для погашения долга, образовавшегося после выплат по иску Роснефти. Вероятно, также заплатят значительную долю от прибыли и за 2018 год. 

Детский мир является одной из старейших розничных компаний, но на биржевом рынке её акции появились совсем недавно. Проведенное в начале 2017 года IPO позволило любому желающему частному инвестору, вкладывать свои средства в бизнес данной сети магазинов. По мнению нашего инвестиционного фонда, компания имеет большие перспективы развития и соответственно роста акций.