SIBN — Газпром нефть

Газпром нефть — вертикально-интегрированная нефтяная компания, показывающая максимальные темпы роста добычи в России. Компания планирует к 2020 году повысить добычу до 100 млн. т углеводородов в год. Дополнительные доходы Газпром нефти принесут налоговые льготы по крупным месторождениям (Приразломное и Новопортовское). Дивидендные выплаты Газпром нефти по итогам 2017 года выросли на 40%, а доходность составила около 5%. Мы считаем, что растущие свободные денежные потоки позволят Газпром нефти в перспективе увеличить коэффициент дивидендных выплат до 50%, что может предполагать двухзначную дивидендную доходность. 

Обычно размер дивидендных выплат составляет не менее 25% от чистой прибыли по МСФО. Выплаты осуществляются два раза в год. В долгосрочной перспективе коэффициент выплат может увеличиться до 50% от чистой прибыли. По итогам 2018 года планируют направить на дивиденды 35% от чистой прибыли по МСФО. 

Самая динамично развивающаяся компания российского нефтегазового сектора экономики. Показывает отличные темпы роста. Мы считаем что данный актив обязательно должен присутствовать в инвестиционном портфеле любого российского инвестора.